Đồng USD suy yếu nhẹ trong tuần này sau khi từng chạm mức cao nhất trong 18 tháng. Hiện chỉ số USD giao dịch quanh 102,08 điểm, giảm khoảng 0,03% so với phiên trước. Tuy nhiên nhìn dài hạn, USD vẫn tăng khoảng 3,06% trong một tháng qua và khoảng 3,14% trong 12 tháng
Động lực chính đẩy USD mạnh lên là kỳ vọng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, cùng với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ ở mức cao và nhu cầu tài sản an toàn do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông. Nhà đầu tư đổ xô mua tài sản USD để hưởng lợi suất cao hơn và tìm nơi trú ẩn an toàn
Tuy nhiên, dữ liệu việc làm yếu của Mỹ tuần trước đã phần nào hạ nhiệt đà tăng. Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9 chỉ tăng 29.000 việc làm, thấp hơn kỳ vọng 90.000, chênh gần ba lần. Số liệu hai tháng trước đó cũng bị điều chỉnh giảm tổng cộng khoảng 60.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2% và thu nhập giờ tăng 3,0%
Dù dữ liệu yếu, phần lớn tổ chức tài chính chưa cho rằng xu hướng tăng của USD đã kết thúc. TD Securities nhận định thị trường lao động tổng thể vẫn vững vàng, không quá nóng cũng không suy yếu rõ rệt. Vì vậy phản ứng trước một bộ dữ liệu đơn lẻ thường chỉ mang tính ngắn hạn và cần thêm dữ liệu xác nhận
Điều quyết định hướng đi trung hạn của USD là diễn biến lãi suất và lợi suất. Trước đó, lợi suất trái phiếu 30 năm từng chạm mức cao nhất nhiều thập kỷ, còn kỳ hạn 10 năm duy trì trên 5%, tạo nền tảng vững chắc cho USD. Chừng nào nền tảng này chưa bị phá vỡ đáng kể, USD khó suy yếu mạnh
Tuần này, nhà đầu tư chờ chỉ số PMI dịch vụ ISM, biên bản cuộc họp Fed tháng 9, cùng chỉ số giá PCE và GDP. Nếu dữ liệu tiếp tục yếu, kỳ vọng Fed chậm lại sẽ tăng và gây áp lực lên USD. Ngược lại, nếu dịch vụ vẫn mạnh, tác động tiêu cực từ việc làm có thể được bù đắp
Về kỹ thuật, mức 102,00 là ranh giới giữa xu hướng tăng và giảm của chỉ số USD. Nếu không nhanh chóng lấy lại 102,50, đợt điều chỉnh này có thể mang ý nghĩa lớn, với hỗ trợ tại 101,50 và 101,00, kháng cự tại 102,50 và 103,00
Với nhà giao dịch, điều cần tránh nhất là đặt cược quá lớn dựa trên một bộ dữ liệu duy nhất. Trong bối cảnh lạm phát, địa chính trị và giá năng lượng đều có thể thay đổi cục diện bất cứ lúc nào, kiểm soát quy mô vị thế và chờ xác nhận từ dữ liệu là cách an toàn hơn, và quản trị rủi ro kỷ luật chính là chìa khóa để tồn tại trên thị trường biến động mạnh như hiện nay